固定收益类资产持有不少,想要分散资产配置,配点什么好?

近期存款、债券等资产收益率部分下调,想要丰富收益来源,买点什么好?

听说市场回暖信心增强,想要涉足权益市场,但希望波动尽可能小,投点什么好?

有一类权益类资产具有类似固定收益属性——优先股。与普通股相比,它具有收益相对稳定、风险较低、波动较小等特点。优先股虽为股票,但其价格波动性远小于股票,能给投资者带来更好的投资体验。

兼具较高票息和较低波动,银行优先股值得关注

优先股是享有优先权的股票,其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产,也就是享有先派息、先清偿的权利。公司每年可分配利润将先分给优先股股东,如公司经营不善,公司清偿后的剩余财产也会优先分给优先股股东,再分配给普通股股东。另外,优先股的股息率事先确定,一般不根据公司经营状况而变化。与此同时,优先股股东参与公司决策管理权利受到限制。

目前我国存量优先股发行主体主要集中于中大型、高评级银行,股息偿付能力较高,信用风险较低。所以优先股虽然归属于权益类资产,但却拥有一些类似固定收益类资产的属性:票息较为稳定,波动也较普通股低很多。

根据Wind统计数据,自2020年1月后,我国银行再未发行过优先股,随着中国银行、华夏银行部分优先股赎回,当前银行优先股总存量由2020年的峰值超过8300亿元,降至大约7500亿元,这些优先股中仅个位数采用固定股息率,其余均采用分阶段调整的股息率,按照“基准利率+固定息差”的方式,每5年重置一次。从Wind数据看,优先股具有很好的票息优势,目前存续优先股的股息率全部在3.5%以上。考虑当前的市场环境,无论从票息收益能力还是发行主体偿付能力考虑,银行优先股都是非常值得关注的资产。

银行优先股这么好,普通投资者哪里能“买”到?

优先股虽然具有诸多优点,但对普通投资者来说,具有一定门槛。一方面目前银行基本不再发行优先股,该类资产也成为了存量优质稀缺资产;另一方面当前存量银行优先股均为非公开发行,需在上交所综合业务平台或深交所综合协议交易平台进行非公开交易和转让,符合证监会《优先股试点管理办法》规定的合格投资者可以参与优先股转让,并且转让后投资者不可超过200人。因此普通投资者难以直接持有。如果对此类资产感兴趣,不妨通过专业的理财机构,选择投资组合中包含优先股的理财产品,从而间接持有优先股。

银行理财一般选取以上市银行为主体的优先股。一方面,优先股特点介于股票与债券之间,可获得相对固定的股息增厚产品收益,有较好的配置价值;同时,优先股与其他金融产品相关性较弱,在构建投资组合时,可以一定程度上对冲市场风险。此外,银行优先股股息偿付能力强,风险相对较低。整体来看,配置了优先股的银行理财产品,在追求较高票息收益机会的同时,可以兼顾较低的风险与波动,能为投资者带来良好的投资体验。

光大理财“阳光橙安盈”系列:实力雄厚,广受认可

希望通过理财产品配置优先股资产的投资者,可以看看光大理财“阳光橙安盈”系列。

“阳光橙安盈”系列是主投优先股的混合类产品系列。系列首只产品“阳光橙安盈1号”刚迎来了自己的五周岁生日,多年来表现优秀。立足优先股股息偿付能力较强、与其他资产相关较弱等特点,该系列产品构建出了低波稳健的投资风格,在奖项评选和榜单排名中屡获好成绩。

在“普益标准·银行理财产品星级综合评价”半开放式偏股混合类银行理财产品评价榜中,2023年4季度有3只产品获得5星排名,“阳光橙安盈”系列占据两席;2023年3季度只有2只产品获得5星排名,全部来自“阳光橙安盈”。

2023年8月,联合智评根据公开渠道披露的数据,选取2023年8月股份制理财公司存续的公募净值型理财产品,产品投资性质为混合类或权益类,对产品成立以来最大回撤进行统计排名。在股份制理财公司榜单上,光大理财“阳光橙安盈增强1期(封闭式)”和“阳光橙安盈日开(30天最低持有)”等8只产品以成立以来最大回撤0%并列第一。展现了优秀的回撤控制能力。

此外,在金牛资产管理研究中心发布的2024年一季度净值型银行理财产品评价结果中,光大理财成为混合类产品获评5星总数最多的银行理财机构,共有7只混合类产品上榜,分别为:阳光橙安盈1号,阳光橙安盈2号(15M定开),阳光橙安盈季开1号、2号、3号、4号,阳光橙安盈日开(30天最低持有),全部来自光大理财旗下的“阳光橙安盈”系列。

光大理财“阳光橙安盈”系列虽然为混合类产品,但其主投资产为固定收益类资产及类固定收益属性的权益类资产。由于优先股相较普通股更具有稳定性,在下行风险、控制回撤等方面更有优势,系列产品控回撤能力较强,风格较为稳健。与此同时,投资经理也将密切关注市场环境及变化趋势,通过对各大类资产预期收益和风险特征的研究判断,动态调整资产配置比例,力争在有效控制风险的前提下,实现理财产品的稳健增值。

作为股份制银行中首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的银行理财子公司,光大理财一直以来坚持以投资者选定的风险、收益、流动性等“风险预算”为立足点,严格投资纪律,避免风格漂移,力争为投资者带来“符合预期、时有惊喜”的产品表现。从2019年9月成立至今,光大理财已累计为投资者创造收益超过1467亿元,仅2023年就为投资者创造了超过335亿元的收益,并多次斩获如《金融时报》金龙奖“年度最佳银行理财公司”、《中国证券报》“银行理财公司金牛奖”、澎湃2023TOP金融榜评选“年度金融机构”等重量级奖项,广受认可,值得信赖。

目前光大理财“阳光橙安盈”系列有日开、季开、15M定开和封闭式等覆盖不同投资周期、不同形式的产品,可以充分适配不同投资者的投资需求。对优先股类资产感兴趣,有一定闲置资金且追求资产稳健增值的投资者,可以通过光大银行手机银行app、光大理财官网等渠道搜索“阳光橙安盈”,随时获取系列产品的更多信息,为自己的“投资篮子”增添新的选择。

本材料由光大理财有限责任公司(简称光大理财)制作并提供,仅作为产品宣传使用,不作为任何法律文件,产品详情请以理财产品说明书为准。业绩比较基准不是预期收益率,不代表产品的未来表现和实际收益,不构成对产品收益的承诺。产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理财产品实际收益,投资需谨慎。本材料数据来源为光大理财。产品详情可参见光大理财官方网站:http://www.cebwm.com或拨打客服热线:400-889-5595。理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。